天津市科技局 市財(cái)政局關(guān)于印發(fā)天津市天使投資引導(dǎo)基金管理暫行辦法的通知
津科規(guī)〔2022〕4號(hào)
各有關(guān)單位：
經(jīng)市委、市政府同意，現(xiàn)將《天津市天使投資引導(dǎo)基金管理暫行辦法》印發(fā)給你們，請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行。
天津市科學(xué)技術(shù)局 天津市財(cái)政局
2022年6月1日
天津市天使投資引導(dǎo)基金管理暫行辦法
第一章 總 則
第一條 為落實(shí)《天津市國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》、《天津市科技創(chuàng)新“十四五”規(guī)劃》，推動(dòng)打造自主創(chuàng)新重要源頭和原始創(chuàng)新主要策源地，引導(dǎo)社會(huì)資本投早、投小、投“硬科技”，加快科技成果轉(zhuǎn)化，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，設(shè)立天津市天使投資引導(dǎo)基金（以下稱(chēng)天津市天使母基金）。為規(guī)范天津市天使母基金管理，特制定本辦法。
第二條 天津市天使母基金目標(biāo)總規(guī)模100億元，首期40億元，采用“1+N”模式，設(shè)立市、區(qū)兩級(jí)聯(lián)動(dòng)的天使母基金群。市級(jí)層面成立天津市天使投資引導(dǎo)基金合伙企業(yè)（有限合伙）（以下稱(chēng)市級(jí)天使母基金）；涉及資金按照本辦法有關(guān)規(guī)定管理。在海河產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金聯(lián)合相關(guān)區(qū)域設(shè)立的區(qū)域性產(chǎn)業(yè)基金中，設(shè)定一定比例作為區(qū)級(jí)天使母基金額度（以下簡(jiǎn)稱(chēng)區(qū)級(jí)天使母基金，區(qū)級(jí)天使母基金不再單獨(dú)設(shè)立企業(yè)主體），同時(shí)鼓勵(lì)相關(guān)區(qū)域采取其他方式設(shè)立天使母基金，涉及資金可參照本辦法有關(guān)規(guī)定或另行制定相關(guān)制度管理。市級(jí)天使母基金利息和回收資金滾動(dòng)使用。
第三條 市級(jí)天使母基金采取有限合伙制的組織形式，遵循政府引導(dǎo)、市場(chǎng)運(yùn)作、科學(xué)決策、防范風(fēng)險(xiǎn)的管理原則，運(yùn)作模式為參投子基金和市場(chǎng)化跟投。
市級(jí)天使母基金可設(shè)立跟投基金，可跟投市場(chǎng)化子基金投資的項(xiàng)目，也可直接或通過(guò)項(xiàng)目基金投資有利于天使母基金政策目標(biāo)實(shí)現(xiàn)、壯大基金實(shí)力的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。
市級(jí)天使母基金用于市場(chǎng)化跟投的資金不高于市級(jí)天使母基金實(shí)繳總額的15%，跟投基金對(duì)單個(gè)企業(yè)的累計(jì)投資額不超過(guò)跟投基金認(rèn)繳出資總額的20%。
第四條 市級(jí)天使母基金委托天津市海河產(chǎn)業(yè)基金管理有限公司為市級(jí)天使母基金的管理機(jī)構(gòu)（以下稱(chēng)天使母基金管理公司）。
市級(jí)天使母基金是海河產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金出資參與設(shè)立的一支特殊母基金。海河產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金向市級(jí)天使母基金出資額度確定、出資方案調(diào)整、從市級(jí)天使母基金退出等重大事項(xiàng)應(yīng)符合海河產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金的管理要求，市級(jí)天使母基金募資情況、投資情況納入海河產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金統(tǒng)計(jì)報(bào)告范圍。結(jié)合市級(jí)天使母基金的特點(diǎn)，天津市天使母基金設(shè)立方案和本辦法相關(guān)規(guī)定，應(yīng)遵照?qǐng)?zhí)行。
第二章 市級(jí)天使母基金管理架構(gòu)
第五條 市科技局會(huì)同市財(cái)政局統(tǒng)籌推進(jìn)市級(jí)天使母基金籌備、設(shè)立、績(jī)效管理和監(jiān)督。
（一）市科技局主要職責(zé)
1．向市級(jí)天使母基金投資決策委員會(huì)委派觀察員，監(jiān)督投資方向，統(tǒng)籌平衡投資項(xiàng)目；
2．天津市科技創(chuàng)新發(fā)展中心向市級(jí)天使母基金投資決策委員會(huì)委派委員，提出專(zhuān)業(yè)的審核意見(jiàn)，確保天使母基金科創(chuàng)屬性，對(duì)違反本辦法、支持方向及國(guó)家相關(guān)規(guī)定的投資項(xiàng)目，享有否決權(quán)；
3．對(duì)天使母基金管理公司的相關(guān)工作進(jìn)行部署、檢查、指導(dǎo)、績(jī)效管理和監(jiān)督等工作；
4．開(kāi)展市級(jí)天使母基金年度績(jī)效考核。
（二）市財(cái)政局主要職責(zé)
1．統(tǒng)籌安排市級(jí)天使母基金的預(yù)算資金；
2．根據(jù)工作需要適時(shí)組織重點(diǎn)績(jī)效評(píng)價(jià)。
第六條 天使母基金管理公司負(fù)責(zé)市級(jí)天使母基金的日常管理，主要職責(zé)如下：
（一）宣傳天使母基金管理辦法，組織子基金申報(bào)和市級(jí)天使母基金的市場(chǎng)化跟投工作；
（二）受理申請(qǐng)市級(jí)天使母基金參投的子基金材料，開(kāi)展形式審查和盡職調(diào)查；
（三）建立市級(jí)天使母基金市場(chǎng)化參投和市場(chǎng)化跟投的投資決策機(jī)制，組建投資決策委員會(huì)，對(duì)市級(jí)天使母基金投資、管理、退出等重大事項(xiàng)進(jìn)行決策；
（四）承擔(dān)市級(jí)天使母基金的投資、管理、退出等日常投資管理工作，每年末對(duì)市級(jí)天使母基金實(shí)施績(jī)效自評(píng)，自評(píng)結(jié)果報(bào)市科技局、市財(cái)政局；
（五）每季度后45日內(nèi)向市科技局、市財(cái)政局報(bào)告天使母基金季度運(yùn)作情況，及時(shí)報(bào)告市級(jí)天使母基金參投子基金和跟投基金的法律文件變更、資本增減、違法違規(guī)事件、管理機(jī)構(gòu)變動(dòng)、清算與解散等重大事項(xiàng)；
（六）對(duì)市級(jí)天使母基金及其子基金所涉及的相關(guān)內(nèi)容負(fù)有保密責(zé)任；
（七）市科技局、市財(cái)政局委托的其他相關(guān)工作。
第七條 市科技局對(duì)天使母基金管理公司運(yùn)營(yíng)市級(jí)天使母基金情況進(jìn)行年度績(jī)效考核，考核結(jié)果分為優(yōu)秀、合格、不合格三個(gè)等次，市級(jí)天使母基金于每年初按照截至上年末對(duì)子基金實(shí)繳出資余額，根據(jù)考核結(jié)果確定管理費(fèi)提取標(biāo)準(zhǔn)，具體如下：
（一）考核結(jié)果為優(yōu)秀等次，年度管理費(fèi)核定為：10億元及以下按1.5%、超過(guò)10億元至低于30億元（含30億元）部分按1%、超過(guò)30億元部分按0.5%予以支付；
（二）考核結(jié)果為合格等次，年度管理費(fèi)按考核結(jié)果優(yōu)秀等次標(biāo)準(zhǔn)的90%支付；
（三）考核結(jié)果為不合格等次，年度管理費(fèi)按考核結(jié)果優(yōu)秀等次標(biāo)準(zhǔn)減半支付。
第八條 市級(jí)天使母基金年度向跟投基金支付管理費(fèi)不超過(guò)市級(jí)天使母基金對(duì)跟投基金實(shí)繳出資余額的1%。
第三章 市級(jí)天使母基金參投子基金設(shè)立
第九條 市級(jí)天使母基金對(duì)單支子基金出資規(guī)模原則上不超過(guò)3億元人民幣；注冊(cè)在天津市的子基金，市級(jí)天使母基金的出資比例原則上不超過(guò)子基金認(rèn)繳出資總額的40%；注冊(cè)在天津市以外的子基金，市級(jí)天使母基金的出資比例原則上不超過(guò)子基金認(rèn)繳出資總額的10%。
向市級(jí)天使母基金出資的區(qū)域，市級(jí)天使母基金按照該區(qū)域出資額的1.4倍，支持該區(qū)域推薦的子基金管理機(jī)構(gòu)設(shè)立主要面向該區(qū)域的子基金。
鼓勵(lì)區(qū)域投資平臺(tái)共同支持高等學(xué)校、科研院所、大學(xué)科技園、海河實(shí)驗(yàn)室、產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院、科技企業(yè)孵化器等機(jī)構(gòu)設(shè)立子基金。
向市級(jí)天使母基金出資的區(qū)域和高等學(xué)校、科研院所、大學(xué)科技園、海河實(shí)驗(yàn)室、產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院、科技企業(yè)孵化器等機(jī)構(gòu)推薦參投子基金時(shí)，應(yīng)履行相應(yīng)決策程序，明確子基金服務(wù)該區(qū)域和上述機(jī)構(gòu)的義務(wù)與責(zé)任及管控措施，并在子基金合伙協(xié)議（或公司章程）中明確約定。
第十條 子基金應(yīng)滿(mǎn)足以下條件：
（一）子基金組織形式為公司制或有限合伙制。支持方式為參與發(fā)起設(shè)立、增資和受讓份額；
（二）子基金認(rèn)繳出資總額原則上不低于3000萬(wàn)元人民幣，高等學(xué)校、科研院所、大學(xué)科技園、海河實(shí)驗(yàn)室、產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院、科技企業(yè)孵化器等機(jī)構(gòu)設(shè)立的子基金可適當(dāng)降低認(rèn)繳出資總額；
（三）子基金出資方式為貨幣出資，市級(jí)天使母基金不先于其他出資人出資；
（四）子基金對(duì)單個(gè)企業(yè)的累計(jì)投資額不超過(guò)子基金認(rèn)繳出資總額的20%；
（五）子基金存續(xù)期一般不超過(guò)10年，其中投資期不超過(guò)5年。經(jīng)全體投資人協(xié)商一致，存續(xù)期最多可延長(zhǎng)2年，存續(xù)期的延長(zhǎng)期內(nèi)不再向子基金管理機(jī)構(gòu)支付管理費(fèi)；
（六）子基金主要投資于新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、新能源、新材料、高端裝備、節(jié)能環(huán)保、航空航天等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。重點(diǎn)支持產(chǎn)業(yè)鏈上具有創(chuàng)新引領(lǐng)效應(yīng)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，提升本市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈能級(jí)。
第十一條 子基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)滿(mǎn)足以下條件：
（一）在中國(guó)大陸注冊(cè)；
（二）注冊(cè)資本不少于1000萬(wàn)元人民幣，實(shí)繳出資不少于300萬(wàn)元人民幣；
（三）在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)完成私募股權(quán)投資基金管理人登記；
（四）子基金管理機(jī)構(gòu)或其關(guān)聯(lián)方在子基金中認(rèn)繳出資比例不少于1%；
（五）擁有3名具備5年以上創(chuàng)業(yè)投資或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)的專(zhuān)職高級(jí)管理人員，并至少滿(mǎn)足下列條件之一：
1．子基金管理機(jī)構(gòu)或其主要股東（公司制）、普通合伙人（合伙制）自有資金及管理的基金累計(jì)投資天使類(lèi)項(xiàng)目（不含以發(fā)起人、雇員或主要股東親屬身份投資的天使類(lèi)項(xiàng)目）資金規(guī)模不低于1億元人民幣（或等值貨幣），且至少擁有3個(gè)成功案例；
2．子基金管理機(jī)構(gòu)或其主要股東（公司制）、普通合伙人（合伙制）或3名以上管理團(tuán)隊(duì)主要成員以骨干身份，累計(jì)管理創(chuàng)業(yè)投資基金實(shí)繳規(guī)模不低于5億元人民幣（或等值貨幣），且至少擁有3個(gè)成功案例；
3．高等學(xué)校、科研院所、大學(xué)科技園、海河實(shí)驗(yàn)室、產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院、科技企業(yè)孵化器、區(qū)級(jí)天使母基金選定的管理機(jī)構(gòu)。
（六）具有完備的募、投、管、退相關(guān)管理制度，能夠?yàn)樗顿Y企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)、管理咨詢(xún)等增值服務(wù)。管理團(tuán)隊(duì)有專(zhuān)人在天津市負(fù)責(zé)項(xiàng)目投資管理；
（七）子基金管理機(jī)構(gòu)及其高級(jí)管理人員以及所申請(qǐng)子基金的專(zhuān)職管理人員無(wú)重大過(guò)失，無(wú)受行政主管機(jī)關(guān)或司法機(jī)關(guān)處罰的不良記錄；
（八）子基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)向《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等所規(guī)定的合格投資者募集資金。以合伙企業(yè)、契約等非法人形式，通過(guò)匯集投資者的資金直接或間接投資于子基金的，子基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)穿透核查最終投資者是否為合格投資者，并合并計(jì)算投資者人數(shù)。子基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，核實(shí)各出資人是否符合國(guó)家相關(guān)政策法規(guī)規(guī)定的合格投資者要求。
第十二條 申請(qǐng)人應(yīng)為子基金管理機(jī)構(gòu)，申請(qǐng)材料包括以下內(nèi)容：
（一）子基金設(shè)立或增資方案；
（二）子基金所有出資人的出資意向及出資能力證明（向市級(jí)天使母基金出資的區(qū)域和高等學(xué)校、科研院所、大學(xué)科技園、海河實(shí)驗(yàn)室、產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院、科技企業(yè)孵化器等機(jī)構(gòu)推薦的參投子基金，還應(yīng)提供相應(yīng)的內(nèi)部決策文件）；
（三）能夠證明子基金管理機(jī)構(gòu)資格條件的憑證；
（四）天使母基金管理公司認(rèn)為應(yīng)當(dāng)提交的其他材料。
第十三條 工作流程
（一）天使母基金管理公司收到申請(qǐng)人的材料后，對(duì)申請(qǐng)材料進(jìn)行形式審查。對(duì)于不符合要求的，及時(shí)通知申請(qǐng)人補(bǔ)充完善；對(duì)于符合要求的，及時(shí)組織開(kāi)展盡職調(diào)查并形成盡職調(diào)查報(bào)告；
（二）完成盡職調(diào)查后，天使母基金管理公司將子基金設(shè)立或增資方案、投資建議、盡職調(diào)查報(bào)告等相關(guān)資料提交投資決策委員會(huì)進(jìn)行決策。必要時(shí)，天使母基金管理公司可在投資決策前組織開(kāi)展專(zhuān)家評(píng)審；
（三）投資決策委員會(huì)決策后10日內(nèi)，天使母基金管理公司將決策結(jié)果面向社會(huì)進(jìn)行公示，公示期5個(gè)工作日；
（四）公示無(wú)異議或有異議但經(jīng)調(diào)查異議不成立的，天使母基金管理公司及時(shí)與子基金各出資方協(xié)商并辦理子基金合伙協(xié)議（或公司章程）等各項(xiàng)法律文件的簽署；
（五）跟投基金經(jīng)市級(jí)天使母基金投資決策委員會(huì)審批同意后設(shè)立，由天使母基金管理公司管理。跟投基金可依法進(jìn)行市場(chǎng)化募集資金，市級(jí)天使母基金對(duì)跟投基金出資部分原則上應(yīng)投資本市科技型企業(yè)，不設(shè)置返投要求，不進(jìn)行讓利。跟投基金可按照市場(chǎng)化投資原則，提取20%收益作為跟投基金GP的業(yè)績(jī)報(bào)酬。
第四章 市級(jí)天使母基金投資管理
第十四條 市級(jí)天使母基金按照子基金合伙協(xié)議（或公司章程）約定履行出資人職責(zé)，享有出資人權(quán)利。天使母基金管理公司向子基金派出代表，依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)以及本辦法、子基金合伙協(xié)議（或公司章程）行使出資人職責(zé)，參與重大決策，監(jiān)督子基金投資運(yùn)作，不參與日常經(jīng)營(yíng)。對(duì)子基金不符合相關(guān)法律法規(guī)以及本辦法、合伙協(xié)議（或公司章程）的議案，天使母基金管理公司擁有一票否決權(quán)。
第十五條 子基金管理機(jī)構(gòu)按季度向天使母基金管理公司報(bào)告子基金經(jīng)營(yíng)情況。天使母基金管理公司可對(duì)子基金投資的企業(yè)進(jìn)行實(shí)地調(diào)研。當(dāng)天使母基金管理公司發(fā)現(xiàn)子基金運(yùn)營(yíng)異常時(shí)，可指定會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)子基金進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)。
第十六條 子基金返投應(yīng)滿(mǎn)足以下要求：
子基金對(duì)本市科技型企業(yè)的投資額度不低于市級(jí)天使母基金實(shí)繳出資額的1.75倍。其中，對(duì)本市和外地招商引資的天使類(lèi)項(xiàng)目的投資額度不低于市級(jí)天使母基金實(shí)繳出資額的1.2倍（包含子基金對(duì)已投資的天使類(lèi)項(xiàng)目的后續(xù)追加投資）。向市級(jí)天使母基金出資的區(qū)域推薦設(shè)立的子基金，市級(jí)出資可作為區(qū)域要求返投的基數(shù)。
科技型企業(yè)是指符合國(guó)家科技型中小企業(yè)、國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)、天津市“雛鷹”和“瞪羚”企業(yè)、天津市科技領(lǐng)軍企業(yè)和領(lǐng)軍培育企業(yè)、天津市技術(shù)領(lǐng)先型企業(yè)等認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，或擁有核心技術(shù)、優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)的企業(yè)。
天使類(lèi)項(xiàng)目一般須滿(mǎn)足以下規(guī)定：一是子基金的投資須為其首兩輪外部機(jī)構(gòu)投資或子基金投資決策時(shí)企業(yè)設(shè)立時(shí)間不超過(guò)5年；二是從業(yè)人數(shù)不超過(guò)200人，上一年度資產(chǎn)總額或銷(xiāo)售收入不超過(guò)3000萬(wàn)元人民幣。
第十七條 子基金的返投額度按照以下原則予以認(rèn)定：
（一）在子基金投資期內(nèi)，子基金投資的本市科技型企業(yè)，按實(shí)際投資額（實(shí)繳到位）計(jì)算；
（二）子基金投資的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)在津創(chuàng)業(yè)或項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)在津設(shè)立新公司收購(gòu)原有天津市以外的業(yè)務(wù)主體，投資的天津市以外的科技型企業(yè)注冊(cè)地遷入天津市或被天津市注冊(cè)登記企業(yè)收購(gòu)（限于控股型收購(gòu)）的，按子基金對(duì)該企業(yè)投資額的1.5倍計(jì)算；
（三）子基金投資的在天津市以外的科技型企業(yè)，通過(guò)設(shè)立子公司形式將主要生產(chǎn)研發(fā)基地落戶(hù)天津市的，按子基金對(duì)該企業(yè)投資額的1.2倍且不高于子公司資產(chǎn)總額計(jì)算；
（四）子基金投資的外地科技型企業(yè)又投資天津市企業(yè)的，按子基金對(duì)該外地企業(yè)實(shí)繳投資額且不超過(guò)其對(duì)天津市企業(yè)實(shí)繳投資額計(jì)算；
（五）子基金管理機(jī)構(gòu)或其控股股東（公司制）、普通合伙人（合伙制）管理的其他基金或自有資金投資的科技型企業(yè)注冊(cè)地遷入天津市，并經(jīng)注冊(cè)地所在區(qū)（開(kāi)發(fā)區(qū)）認(rèn)可同意的，按對(duì)該企業(yè)實(shí)繳投資額且不超過(guò)市級(jí)天使母基金對(duì)子基金的實(shí)繳出資額計(jì)算；
（六）向市級(jí)天使母基金中出資的區(qū)域，市級(jí)天使母基金參與設(shè)立的子基金向該區(qū)域投資或引進(jìn)外省市項(xiàng)目，在現(xiàn)有返投認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上再提高20%的返投認(rèn)定額度。
第十八條 子基金不得從事以下業(yè)務(wù)：
（一）擔(dān)保、抵押、委托貸款等業(yè)務(wù)；
（二）投資二級(jí)市場(chǎng)股票、期貨、房地產(chǎn)、證券投資基金、評(píng)級(jí)AAA以下的企業(yè)債、信托產(chǎn)品、非保本型理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)計(jì)劃及其他金融衍生品；
（三）向任何第三方提供贊助、捐贈(zèng)（經(jīng)批準(zhǔn)的公益性捐贈(zèng)除外）；
（四）吸收或變相吸收存款，或向第三方提供貸款和資金拆借（以股權(quán)投資為目的可轉(zhuǎn)債除外，但不得從事明股實(shí)債）；
（五）進(jìn)行承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任的對(duì)外投資；
（六）發(fā)行信托或集合理財(cái)產(chǎn)品募集資金；
（七）其他法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務(wù)。
第十九條 子基金應(yīng)實(shí)行銀行托管。托管銀行應(yīng)具備從事基金托管業(yè)務(wù)的資質(zhì)，受子基金委托承擔(dān)資金監(jiān)管職責(zé)。市級(jí)天使母基金選擇本市法人銀行進(jìn)行托管。
第二十條 子基金的實(shí)繳出資（實(shí)收資本）及收益應(yīng)全部進(jìn)入托管賬戶(hù)。托管銀行應(yīng)嚴(yán)格按照托管協(xié)議和子基金相關(guān)決策機(jī)構(gòu)的決議辦理銀行支付手續(xù)。
第二十一條 托管銀行應(yīng)按季度向天使母基金管理公司提交子基金托管報(bào)告，主要內(nèi)容為托管賬戶(hù)的全部收支情況及子基金管理機(jī)構(gòu)提供的決策依據(jù)。當(dāng)托管銀行不能按托管協(xié)議履行托管職責(zé)時(shí)，天使母基金管理公司有權(quán)要求子基金變更托管銀行。
第五章 市級(jí)天使母基金退出
第二十二條 自公示結(jié)束之日起1年內(nèi)，未完成子基金注冊(cè)或增資變更登記手續(xù)的，子基金獲得市級(jí)天使母基金投資的資格自動(dòng)取消。
第二十三條 子基金合伙協(xié)議（或公司章程）中應(yīng)明確，出現(xiàn)下列情況之一時(shí)，市級(jí)天使母基金可選擇退出，且無(wú)需經(jīng)由其他出資人同意：
（一）子基金注冊(cè)或完成增資變更登記手續(xù)超過(guò)1年，除市級(jí)天使母基金外的其他出資人未完成首期實(shí)繳出資的，或子基金在規(guī)定時(shí)間內(nèi)未完成后續(xù)實(shí)繳出資的；
（二）市級(jí)天使母基金向子基金賬戶(hù)撥付資金后，子基金未開(kāi)展投資超過(guò)1年的；
（三）子基金未按照本辦法規(guī)定及合伙協(xié)議（或公司章程）投資的；
（四）子基金管理機(jī)構(gòu)的股東或普通合伙人發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化，對(duì)子基金投資運(yùn)作產(chǎn)生不利影響的。
第二十四條 為更好發(fā)揮政府資金的引導(dǎo)作用，鼓勵(lì)子基金投資于本市科技型企業(yè)，市級(jí)天使母基金設(shè)置以下獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，子基金可選擇任一方式（跟投基金不享受獎(jiǎng)勵(lì)政策）：
（一）回購(gòu)。子基金投資期內(nèi)，滿(mǎn)足本辦法要求的子基金，其管理機(jī)構(gòu)及其他出資人可以申請(qǐng)回購(gòu)市級(jí)天使母基金持有的基金份額；
（二）讓利。市級(jí)天使母基金在收回對(duì)子基金的實(shí)繳出資后，以其享有的子基金全部超額收益為上限，向滿(mǎn)足本辦法要求的子基金管理機(jī)構(gòu)及其他出資人進(jìn)行讓利，但不得承諾子基金管理機(jī)構(gòu)及其他出資人投資本金不受損失，不得承諾最低收益，國(guó)家另有規(guī)定的除外。
子基金存續(xù)期結(jié)束仍未能完成清算的，市級(jí)天使母基金有權(quán)處置其持有的基金份額且不予獎(jiǎng)勵(lì)。
第二十五條 市級(jí)天使母基金回購(gòu)及讓利方式
（一）回購(gòu)方式。子基金投資期內(nèi)，若子基金滿(mǎn)足本辦法第十六條要求，子基金管理機(jī)構(gòu)及其他出資人可申請(qǐng)回購(gòu)市級(jí)天使母基金持有的基金份額?；刭?gòu)價(jià)格按照子基金合伙協(xié)議（或公司章程）約定計(jì)算，并不低于投資本金余額及按退出時(shí)中國(guó)人民銀行公布的同期人民幣存款基準(zhǔn)利率×投資年限（高于2%時(shí)，按2%計(jì)算）計(jì)算的收益之和；
（二）讓利方式。子基金采取項(xiàng)目“即退即分”和基金整體“先回本后分利”原則。在各合伙人收回全部實(shí)繳出資后，若子基金滿(mǎn)足本辦法第十六條要求，市級(jí)天使母基金將投資于天津市項(xiàng)目所得全部超額收益讓渡給子基金管理機(jī)構(gòu)和其他出資人。
第二十六條 市級(jí)天使母基金回購(gòu)及讓利操作程序
（一）申請(qǐng)。滿(mǎn)足條件的子基金管理機(jī)構(gòu)可向天使母基金管理公司提出回購(gòu)或讓利申請(qǐng)；
（二）審核。天使母基金管理公司獨(dú)立或委托第三方機(jī)構(gòu)對(duì)子基金管理機(jī)構(gòu)的回購(gòu)或讓利申請(qǐng)進(jìn)行審核，并提出審核意見(jiàn)；
（三）決策。完成申請(qǐng)審核后，天使母基金管理公司將回購(gòu)或讓利申請(qǐng)和審核意見(jiàn)提交投資決策委員會(huì)進(jìn)行審核；
（四）公示。天使母基金管理公司在投資決策委員會(huì)履行決策程序后10日內(nèi)對(duì)擬采取的子基金回購(gòu)或讓利方案進(jìn)行社會(huì)公示，公示期為5個(gè)工作日。公示有異議的，啟動(dòng)相關(guān)調(diào)查程序；
（五）執(zhí)行。社會(huì)公示無(wú)異議或有異議但經(jīng)調(diào)查異議不成立的，市級(jí)天使母基金應(yīng)當(dāng)及時(shí)與子基金管理機(jī)構(gòu)及全體出資人簽署回購(gòu)或讓利的相關(guān)法律文件并執(zhí)行讓利，讓渡的超額收益的分配方式由子基金管理機(jī)構(gòu)和其他出資人自行約定。
第六章 監(jiān)督管理
第二十七條 天使母基金管理公司不能有效履行職責(zé)、連續(xù)兩年考核不合格的，取消其受托管理資格；天使母基金管理公司發(fā)生重大過(guò)失或違規(guī)行為等造成惡劣影響的，市科技局視情況給予約談、批評(píng)直至取消其受托管理資格的處理，涉嫌犯罪的移送司法機(jī)關(guān)。
第二十八條 市級(jí)天使母基金及子基金運(yùn)行過(guò)程中涉及信息提供的單位和個(gè)人，應(yīng)當(dāng)保證所提供信息的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，并對(duì)因虛假信息導(dǎo)致的后果承擔(dān)責(zé)任。
第二十九條 子基金管理機(jī)構(gòu)和被投科技型企業(yè)不得弄虛作假騙取市級(jí)天使母基金支持。弄虛作假造成惡劣影響的，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)和查實(shí)，天使母基金管理公司有權(quán)提前單方解除相關(guān)協(xié)議并追討投資和補(bǔ)償資金，涉嫌犯罪的移送司法機(jī)關(guān)。對(duì)于出現(xiàn)上述行為的，取消子基金管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)子基金資格，被投科技型企業(yè)納入科研失信行為記錄。
第三十條 市級(jí)有關(guān)部門(mén)及市級(jí)天使母基金加強(qiáng)對(duì)區(qū)級(jí)天使母基金的指導(dǎo)。區(qū)級(jí)天使母基金根據(jù)自身實(shí)際情況制定相關(guān)管理制度，納入天津市天使母基金統(tǒng)計(jì)口徑。
第三十一條 對(duì)子基金出現(xiàn)的虧損，在不涉及違法違規(guī)、重大過(guò)失和其他道德風(fēng)險(xiǎn)的前提下，對(duì)市級(jí)天使母基金和子基金的管理人員以及相關(guān)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和個(gè)人等不予追究責(zé)任。
第七章 附 則
第三十二條 本辦法自印發(fā)之日起施行，有效期5年。
